探索 Sui 生態：DEX 交易量環比增長 4 倍，遊戲應用正在崛起

我們很高興地宣佈在 Artemis 平臺上推出 Sui 應用活動。我們相信，投資者探索 Sui 平臺及其鏈上活動將至關重要。在這篇研究文章中，我們將介紹 Sui 區塊鏈的獨特功能、SUI 代幣的經濟前景，並解釋投資者如何通過 Sui 應用活動來了解哪些 dApp 在推動鏈上使用

摘要

• Sui 是一個基於權益證明（Proof-of-Stake）的 Layer-1 區塊鏈，具有諸如對象數據模型、zkLogin 以及用 Move 語言編寫的更安全的智能合約等創新功能。
• Sui 代幣的總供應量爲 100 億個，隨着時間推移以質押獎勵和預挖解鎖的形式釋放給投資者、Mysten Labs 團隊和社區項目。Sui 可以在鏈上質押，隨時解除質押，質押獎勵將在每個紀元結束時發放。
• Sui 的擴展非常有效，因爲它的對象數據模型允許大規模交易並行化，隨着使用量的激增，gas 價格將保持穩定。
• 在上個季度，Sui 的生態系統獲得了顯著的採用，TVL（鎖定總價值）環比增長了 240%，DEX 交易量環比增長了 407%。
• Sui 基金會正在大力投資社區建設活動，例如 Sui Overflow，一個獎金超過 100 萬美元的全球黑客馬拉松，以及 Sui Basecamp，一個由來自 Binance、Messari 和 a16z 等頂級行業參與者的小組成員參加的會議。
• Sui 應用活動剛剛在 Artemis 上線，可用於分析實時指標、鏈上活動和性能。

Sui 生態系統

探索 Sui 及其用戶行爲傾向通常需要進行大量研究，並且往往需要進行大量的無方向性探索。好消息是，Sui 應用活動可以使探索鏈上活動變得更加高效和有條理。讓投資者可以分析實時趨勢並探索用戶活動。讓我們來看看用戶在 Sui 上的活動。

通過分析過去三個月的交易分佈，我們注意到 2024 年 5 月初用戶交易量的激增，以 Spam 爲首的用戶交易激增，在 2024 年 5 月 4 日達到 3750 萬筆交易的峯值，佔當天交易的 96.04%。爲了瞭解 Spam 中的哪些 dApp 對 Sui 上的大量活動負責，我們探索了細分表。

Spam 由唯一的 dApp 佔據：Spam Sui。

Spam Sui 是一個由 Polymedia 開發的社區驅動的壓力測試，用戶通過在 Sui 網絡上發送交易賺取 SPAM 代幣。Spam Sui 成功地實現了其目標，在發佈前後一週內總交易量增長了 1134%。

由於 Spam Sui 的存在，Sui 的日交易量甚至暫時超過了 Solana 3 天，顯示出其處理流量的能力遠遠超出了其 L1 競爭對手所經歷的流量。在 6 月初，Sui 每天處理~800 萬筆交易。

另一個 Sui 用戶最近表現出興趣的 dApp 是 Wave Wallet，一個基於 Telegram 的 Sui 錢包，擁有自己的 Sui 原生代幣 $OCEAN。Wave Wallet 的活躍地址數量和提交的交易量都表現出快速增長。我們看到活躍地址快速增長，5 月 12 日記錄了 163,600 個活躍地址，比一週前增長了 265%，比兩週前增長了 3,618%。使用 Wave Wallet 提交的交易也表現出類似的增長，周環比增長 258%，達到 350 萬筆交易。這些交易主要包括用戶通過在 Telegram 錢包中玩 OCEAN 遊戲來挖掘 $OCEAN。

從最近的趨勢來看，無論是 Spam Sui 還是 Wave Wallet，在過去的三個月中，大部分 Sui 交易都來自用戶通過 Wormhole 橋接到 Sui。Wormhole 是一種在 17 條以上區塊鏈間具有橋接兼容性的互操作協議。2024 年第一季度，通過 1,100 個活躍地址在 Sui 上進行的橋接資產淨流量達到了 4.237 億美元，涉及 5990 萬筆交易，相比 2023 年第四季度的資產轉移價值增長了 432%。

通過查看 Artemis 平臺上的生態系統流量，我們可以發現另一個令人印象深刻的指標：在過去三個月中，通過 Wormhole 橋接到 Sui 的資產中，以太坊來源的資產數量超過了任何其他區塊鏈。

去中心化金融

用戶正在將大量流動性轉移到 Sui，DeFi 使用也隨之增加。

2024 年第一季度，Sui 的 DEX 交易量達到 71 億美元，環比增長 407%。TVL 達到 7.24 億美元，環比增長 240%。

如果我們查看 Sui Application Activity 中 DeFi 領域的細分數據，可以按 Gas（美元）排序，以更好地瞭解 DeFi 用戶的具體交易情況。數據顯示，今年迄今爲止 Gas 費用上漲了 122%，達到了 81,975.80 美元，其中大部分花在了 DeepBook 上。

DeepBook 是 Sui 的原生標準之一，提供了 Sui 區塊鏈上的基本功能和框架，dApp 可以利用或擴展這些功能。它是 Sui 上的原生流動性層，以中央限價訂單簿（CLOB）的形式存在。儘管它沒有內置的用戶界面，但 Cetus 最近在其去中心化交易平臺上發佈了一個界面。今年以來，DeepBook 上的 Gas 費用上漲了 78%，因爲越來越多的獨立 DeFi 協議和 MEV 機器人利用其 CLOB 來獲取流動性。

如表所示，Scallop 和 NAVI 這兩個 DeFi 協議的 Gas 支出分別比 Sui 上的其他協議高出一個數量級。讓我們深入瞭解一下。

Scallop 是一個建立在 Sui 上的借貸協議。他們是首個獲得 Sui 基金會贈款的項目，以其可靠的安全性著稱，並且最近推出了他們的原生治理代幣 $SCA。隨着越來越多的流動性流入 Sui 平臺，其中大部分流入了 Scallop，使其總鎖倉量（TVL）達到了 1.21 億美元，年初至今增長了 256%。Scallop 目前正在舉辦每兩週一次的激勵計劃，用 Sui 獎勵貸方和借款人，以吸引用戶及其流動性。從 5 月 13 日開始的雙週激勵計劃爲供應商和借款人分別提供了 251,000 Sui 作爲更高的收益。激勵計劃在每個雙週期間有所不同。

NAVI 也是一個建立在 Sui 上的 DeFi 平臺，提供借貸和流動性質押服務。他們最近推出了治理代幣 $NAVX。與 Scallop 不同，NAVI 制定了 2024 年的路線圖，計劃將業務擴展到更多鏈上。NAVI 協議的 TVL 達到了 1.49 億美元，年初至今增長了 366%。他們同樣也在每兩週運行一次激勵計劃。例如，從 5 月 13 日開始的計劃提供了高達 23.99% 的供應年化收益率。

哪裏有 DeFi，哪裏就有 MEV。Sui 也不例外，今年迄今爲止，MEV 機器人的 Gas 支出增長了 1,905%，在此期間超過了 DeFi 行業的 22%。由於 MEV 智能合約調用 DeFi 協議合約，這裏存在一些重複計算，但這也表明，DeFi 活動中有相當一部分實際上源自 MEV 機器人。

考慮到 Sui 上 DeFi 的普及，需要注意的是智能合約在 Sui 上是用 Move 編寫的。Move 是一種由 Meta 開發並由 Mysten Labs 擴展的基於 Rust 的編程語言，比 Solidity 更安全可靠。最近的黑客攻擊事件，例如 Euler Finance 被盜 1.97 億美元或 KyberSwap 被盜 5,470 萬美元，可能會促使 DeFi 協議的創始人和用戶尋找更安全可靠的智能合約，例如用 Move 在 Sui 上編寫的合約。

遊戲

Sui 較低的 gas 費用和高效的交易能力爲遊戲的發展提供了良好的生態環境。贊助交易，即一個 Sui 地址爲另一個交易地址支付 gas 費用，這種新的交易模式使得用戶無需預先支付資金即可在鏈上與遊戲互動。然而，遊戲行業仍處於起步階段，2023 年第四季度僅佔 Sui 生態系統的 3%，此後每個季度均降至 0.1% 以下。

儘管活動相對較少，但今年以來，有兩個平臺在該領域佔據了主導地位。

其中第一個是 Blue Jay Games 開發的 Arcade Champion，這是一款移動街機風格的遊戲，採用了「玩到擁有」的模式，玩家可以獲得「英雄」——這些英雄是可以在遊戲中或直接在 Sui 上交易或出售的 NFT。這款遊戲在 App Store 上有 4.8 星評分，超過 170 條評價。雖然 2023 年第四季度在 gas 費用上花費了約 10,300 美元，但隨着 DeFi 的迅速發展，其活動量似乎在放緩，季度環比下降了 96%。

第二個平臺是 DeSuiLabs 的鏈上投注遊戲，如 Sui Coin Flip，其交易量已超過 2000 萬美元。2023 年第四季度，用戶在 DeSuiLabs 遊戲上花費了 1,200 美元的 gas 費用，季度環比下降了 93%。DeSuiLabs 不提供贊助交易。

預計到 2024 年下半年，Sui 的遊戲部門將發佈更多遊戲。Sui Basecamp 上值得注意的公告包括 Ambrus Studio 的 E4C: Final Salvation 和 NDUS Interactive 的 Xociety。基於 Sui 的移動遊戲設備 SuiPlay0X1 也宣佈了預計發佈日期爲 2025 年。

社區

Sui 還宣佈了 Sui Overflow，這是 Sui 的首個全球黑客馬拉松，獎金超過 1,000,000 美元。這肯定會吸引全世界的學生、開發人員和創始人加入 Sui 鏈，包括那些以前可能沒有經驗甚至沒有興趣在 Sui 上構建的人。

最後，最近舉行的 Sui Basecamp 會議顯示出 Sui 正在高度協調地努力，吸引更多新人加入其生態系統，並促進現有社區的發展。根據會議網站，超過 1200 人蔘加了會議，其中包括來自 Messari、Binance、a16z、Aftermath Finance 和 Mysten Labs 的高管等演講者。

Sui 正在大力投資其社區發展，並獲得頂級行業參與者的認可。

結論

重申一下，Sui 是一個 PoS L1 區塊鏈，具有新穎的架構，旨在將下一個 10 億用戶帶入 Web3。其以對象爲中心的模型通過驗證者的水平擴展實現事務並行化。Sui 生態系統正朝着 DeFi 方向發展，但鑑於其低 gas 費用、贊助交易、高交易容量和 zkLogin，在遊戲和社交領域也具有很大的潛力。Sui 代幣的固定供應量爲 100 億個這些代幣以質押獎勵和預挖解鎖的形式發佈，供私人投資者、Mysten Labs 團隊和社區項目使用。Sui 基金會正在加強社區建設計劃，包括 DeFi 激勵措施、Sui Overflow 黑客馬拉松和 Sui Basecamp 會議。當然，使用 Artemis 的 Sui Application Activity 是監控和分析實時 Sui 鏈活動的一個好方法。