億萬富翁、對沖基金創辦人David Tepper週四透露，在美聯儲宣布降息後，他做出了一個大膽的決定，就是購買所有與中國相關的股票，並提到可能會將中國股票的投資限額翻倍。他預測美聯儲可能會再降息兩到三次，儘管他對美股沒有太多興趣，但也不打算做空美股。
Tepper：中國股市好便宜，投資限額可能翻倍
Tepper在接受CNBC採訪時表示：「我認為美聯儲上週的行動將推動中國放寬貨幣政策，但我沒想到他們會推出如此大力度的政策。我認為這是一個全面的轉折，因此我們持有更多中國股票。」
他進一步解釋說，增持了不少中國股票，並提到過去他曾經說過持倉比例不會超過10%到15%，但現在這一情況可能已經發生了變化。他甚至暗示可能將對中國股票的投資限額翻倍，並透露自己在美聯儲降息後，購買了更多的大型科技股，諸如阿里巴巴和百度等。
「基本上，我買入了所有的股票。我很樂於看到股價回調，當回調發生時，我可能會設立一個新的投資限額。」他補充道。
Tepper看好中國市場，ETF應聲大漲
Tepper近期對中國市場變得樂觀，此前中國人民銀行宣布了降息及其他支持房地產市場的措施。受此影響，iShares中國大盤ETF（FXI）週四開盤一度大漲8.6%，延續了中國和香港股票的上升趨勢。
Tepper還指出，中國股票比美國股票便宜。「你會看到這些大盤股的市盈率是個位數，而增長率卻是兩位數，這與標普500指數超過20倍的市盈率形成鮮明對比。」
作為對中國市場投資的一部分，Tepper表示他會買入Wynn Resorts和拉斯維加斯金沙集團的股票。受此言論影響，這兩隻賭場股票分別上漲超過6%和7%。
根據13F文件，Tepper最近減少了對阿里巴巴及美國科技巨頭的持股，但阿里巴巴依然是其最大持倉，占其62億美元股票投資組合的12%。
Tepper調整中國股票投資，集中押注京東、貝殼
Tepper最近也調整了其他中國公司的持倉，增持了京東、貝殼及兩家中國交易所交易基金的股份，並減持了拼多多和百度的股份。總體來看，中國股票及ETF占其基金股票投資組合的26%。
Tepper已經成為對沖基金投資者中著名的中國股票多頭之一。他在2024年第一季度大舉增持中國股票，特別是阿里巴巴的持倉增加了一倍多。當時，國家支持的基金加大了購買力度以支撐市場，Tepper也趁市場調整期間大量買入中國股票。
Fed需再降息兩到三次才能保住信譽
Tepper指出，投資者應該相信美聯儲，如果要保持其信譽，至少還需要再降息兩到三次。「你只需要看他們說了什麼。鮑威爾告訴你們一些事情……他告訴你會有某種調整，他必須在某種程度上兌現承諾並採取行動。我並不聰明，我只是解讀他們的言論，當他們有這種信念時，通常會實行他們說的事情。」
上週，美聯儲將基準利率下調了50個基點，這是四年來的首次寬鬆行動。根據美聯儲的「點陣圖」，預計今年年底前還會再降息相當於50個基點。儘管鮑威爾表示，這次降息是央行的「調整」，但並未承諾在接下來的每次會議上都會採取類似舉措。
Tepper進一步指出，「他們必須再降兩到三次25個基點的利率，否則他們會失去信譽。在50個基點之外，他們還會採取一些行動。你知道，再一次25個基點的降息，似乎是必須做的事情。」
Tepper對美股謹慎但不做空
儘管如此，Tepper對美聯儲在經濟相對穩健的情況下實行寬鬆政策感到擔憂，這讓他想起了上世紀90年代的情景。「那是在90年代左右，美聯儲在經濟良好的情況下降息，結果是，97年經濟已經很強勁，之後降息使市場更加繁榮，到了99年和2000年初，泡沫簡直瘋狂。所以我不太喜歡這種情況，我更傾向於價值投資。」
不過，Tepper強調，儘管他對美聯儲的舉措感到猶豫，但肯定不會做空美國股票，因為寬鬆政策將立即帶來好處。「從價值角度來看，我不喜歡美國市場，但我肯定不會做空，因為寬鬆的貨幣政策無處不在，經濟相對良好。在這種情況下，不做多會讓我非常緊張。」
根據13F文件，Tepper持續減少了對美國科技公司的敞口，包括亞馬遜、微軟和Meta。他在本季度將對英偉達的持股減少了84%，至8500萬美元，占其投資組合的1.4%。
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