回顧日本房市破滅史,央行重拳打擊下台灣會步上後塵?

回顧日本房市破滅史,央行重拳打擊下台灣會步上後塵?

隨著台灣房市持續升溫,央行總裁楊金龍近期採取了強硬措施,令投資者擔心這波限制會造成房市崩盤,甚至重演日本房市的悲劇。本文將分析此情況,並探討台灣是否會複製日本的慘況。

央行總裁楊金龍上週祭出史上最嚴格的打房措施,這不僅讓小型建商與購屋族叫苦連天,營建類股也連日跌跌不休,甚至有投資者擔心這波「金龍海嘯」會引發台灣房市崩盤,重蹈日本失落三十年的覆轍。

日本房市破滅背景

1980年代的泡沫經濟形成於日本,當時經濟快速增長,央行採取了寬鬆的貨幣政策,將銀行利率保持在低位,激勵投資和借貸。在這種環境下,企業與個人大量借貸,投入股市和房地產,進一步推高資產價格。特別是房地產市場,投資者普遍相信土地價格永遠上漲,導致全國各地土地價格暴漲,東京的地價更是達到了難以想像的高位。

然而,泡沫破裂的原因在於政府的緊縮政策。1989年,央行在美國施壓下開始提高利率,隨著借貸成本上升,投資者逐漸撤出股市和房地產市場,資產價格迅速下跌。銀行也面臨大量不良債務,借貸變得更為困難,流動性緊縮加劇了房地產價格的下跌。

泡沫破裂後,日本經濟隨即進入「失落的十年」,甚至被稱為「失落的二十年或三十年」。經濟增長停滯,房地產價格和股市多年不振,企業資金緊縮,消費者信心低迷,投資減少。許多銀行因不良債務負擔過重而倒閉,甚至需要政府救助,金融體系的不穩定進一步削弱了經濟。

台灣是否會複製日本慘況?

回到台灣的情況,台灣央行上週召開第三季理監事會議,決議維持利率不變。由於美國啟動降息循環,除非台灣通脹大幅增長,否則不太可能出現激進的升息策略。

短期內,房價的快速成長與去年推出的新青安政策息息相關,降低了借款成本,助長了投機行為。然而,在央行進一步收緊貸款條件後,專家認為市場預期心理可能會回歸理性,上半年超熱的買氣將降溫,整體房市預期將轉為價穩量緩的態勢。

回顧日本房市破滅史,央行重拳打擊下台灣會步上後塵?

不過,持續上漲的股市與房市確實加深了泡沫的可能性。如果美國經濟未能順利實現軟著陸,可能會影響全球風險投資市場,屆時台灣也難以逃避潛在的風險,投資者應該預先準備好應對可能的挑戰。

受影響的三大族群

在此次最嚴格的打房措施下,專家指出有三種人受害最深:

  1. 換屋族:面臨更高的購屋難度。
  2. 繼承族:繼承長輩遺產卻只有部分持分,成為名下唯一房產的人,將被視為非首購者,沒有寬限期。
  3. 類首購族:以北漂族為主,他們在老家有房但在台北租房,若要在北部購房自住,無法申請新青安,貸款也沒有寬限期。

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