當地時間周三下午，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾宣布將基準利率下調 50 個基點至 4.75% – 5.0% 的區間，宣告美國貨幣政策寬鬆周期的開啟。
首次降息與未來展望
此次降息是四年多來的首次，最新的 FOMC 預測顯示，美聯儲預計 2024 年將再降息兩次，大多數官員預測央行今年將總計降息 100 個基點。預計 2025 年利率將進一步下降，預期值為 3.4%，長期利率將觸底至 2.9%。這通常有助於刺激市場，因為交易員在寬鬆貨幣政策回歸的前景下傾向於配置風險資產。
比特幣反應迅速
比特幣市場迅速反應，美國降息消息發布後，比特幣盤中急速拉漲，從 60,000 美元的支撐位飆升至 61,357 美元的日內高點，隨後又回落至 60,000 美元附近。截至發稿時，比特幣交易價格為 60,231 美元，24 小時波動率不足 1%。（BlockBeats 注：BTC 今晨已突破 62,000 美元，截至發稿時報 62,286 美元）
山寨幣市場的多樣反應
山寨幣市場反應不一，排名前 200 位的代幣中，ZetaChain 以 20.6% 的漲幅領漲，其次是 Saga (SAGA) 和 Nervos Network (CKB)，分別上漲了 13.7% 和 11%。而 KuCoin Token (KCS) 則領跌，下跌 6.1%，OriginTrail (TRAC) 下跌了 5%，Echelon Prime (PRIME) 下跌 4.3%。
目前加密貨幣整體市值為 2.09 萬億美元，比特幣的市場占有率為 57.2%。
傳統市場的震盪
在宣布降息後，美股大幅上漲隨後回落，截至收盤，標普、道瓊斯和納斯達克指數均下跌，分別下跌 0.29%、0.25% 和 0.31%。現貨黃金在鮑威爾新聞發布會期間首次突破 2,600 美元/盎司，但隨後回吐漲幅，截至發稿時交易價格為 2,557.30 美元/盎司，當日下跌 0.46%。
市場未來的風險與挑戰
LMAX Group 市場策略師 Joel Kruger 在一份報告中表示：「美聯儲通過更大幅度的降息 50 個基點滿足了市場的需求。現在市場已經對寬鬆政策進行了如此程度的定價，接下來的擔憂將是市場能否繼續對未來美聯儲寬鬆政策下的風險資產感到樂觀。」
從技術角度來看，Secure Digital Markets 分析師指出，周二 BTC 嘗試突破 61,000 美元的嘗試失敗，華爾街收盤後價格回落。日線圖顯示，100 日移動平均線明顯出現看跌拒絕，並且過去一個月持續出現低位走勢。
BitMEX 聯合創始人、Maelstrom 首席投資官 Arthur Hayes 在 Token2049 主題演講中對首次降息後資產價格的前景發出警告，稱這可能引發風險資產大幅下跌。他表示：「我認為，美聯儲降息是一個巨大的錯誤，因為美國政府正在印發和支出和平時期最多的錢，雖然我認為很多人都期待降息，這意味著他們認為股市和其他東西會加劇混亂，但我認為美聯儲降息幾天後市場就會崩潰。」
雖然從歷史上看，流動性寬鬆周期有利於 BTC，但 Hayes 警告稱，此舉可能加劇通脹壓力並推高日元 (JPY)，從而導致廣泛的避險情緒。他表示：「現在降息是一個錯誤，因為通貨膨脹仍然是美國的長期問題，主要由政府支出推動。更便宜的借貸只會給通脹火上加油。」
他還表示，潛在的降息可能會導致市場下跌，因為這將「縮小美元和日元之間的利差」（此前 8 月初，投資者大量平倉以日元為基礎的套利交易引發了一波崩盤，BTC 一度回撤至 50,000 美元以下）。
Block Scholes 創始人兼首席執行官 Eamonn Gashier 也對新宣布的降息對市場和日元套利交易的影響發出了警告。他在一份報告中表示：「降息 50 個基點表明，美聯儲更擔心勞動力市場狀況惡化，而不是第二次通脹事件，此次進一步降息將削弱美元，並可能導致日元/美元小幅上漲。雖然人們預計日本央行將暫停加息，但美元走軟可能會導致日元套利交易再次平倉，並可能對風險資產產生影響。」
他指出：「鑑於自比特幣 ETF 推出以來比特幣與美國股市的相關性，標準普爾 500 指數在過去降息周期中的表現可以作為下一步預期的有用指標。歷史上，降息 50 個基點引發的衰退周期都是在人們對宏觀經濟疲軟的普遍擔憂背景下開始的，這導致風險資產長期低迷。然而，這次降息幅度可能有所不同，可以看作是美聯儲採取額外措施來加強勞動力市場。」
50 個基點的降息為市場帶來了短期提振，但市場對美國未來經濟前景的預期分化嚴重，部分投資者看好經濟軟著陸，而另一部分則對通脹和地緣政治風險保持警惕，因此短期內來看，市場走勢可能會更加複雜多變。
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