在 Solana 生態系統中，雖然投資穩定幣或原生流動性質押代幣（LST）可能不如尋找下一个突破性代幣來得令人興奮，但這些選擇仍然可以提供穩定的收益機會。本文將深入分析 Solana 平台上值得關注的穩定幣（如 USDC 和 PYUSD）以及 LST 的最佳收益機會，幫助您找到最適合您風險承受能力的投資方案。
1. 穩定幣的收益機會
在 Solana 網絡上，美元穩定幣（如 USDC 和 PYUSD）在本輪市場周期中呈現出顯著增長。雖然 USDC 在該鏈上佔據主導地位，但與 Tether 的 USDT 相比，這是一個獨特的現象。此外，Paypal 的 PYUSD 在最近上線後也因 DeFi 協議的獎勳而經歷了爆炸性增長。
這些穩定幣在 Kamino、Drift 和 Save（原名 Solend）等 DeFi 協議中提供了相對低風險的收益耕作選擇。無論您是在尋找穩定的被動收入還是願意承擔更高風險以獲得更大回報，這些資產都是那些希望對沖市場波動並獲得穩定回報的投資者不可或缺的選擇。
USDC
- Kamino：Kamino Finance 為 USDC 持有者提供了多種收益選擇。其主池金庫目前提供約 3.5% 的年利率，雖低於其歷史上的 6-9% 範圍，但仍然是一個可靠的被動低風險回報選擇。如果您尋求更高收益，Kamino 的山寨幣池提供約 7.5% 的 USDC 年利率，而 JLP（Jupiter 流動性提供者）池則提供約 6.6% 的年利率，這些集中流動性策略適合希望平衡風險和回報的用戶。
- Drift：交易協議 Drift 也允許用戶通過借出 USDC 來賺取收益。儘管這裡的收益率適中，約為 3-4%，遠低於之前的高點，但對於那些不尋求激進風險的用戶來說，這是一個穩定、低風險的機會。此外，Drift 的保險基金提供的收益率更高，目前約為 15%，但由於其充當協議維持償付能力的後盾，風險也相對較大。
- Save：算法借貸平台 Save 在其主池中提供 4-5% 的 USDC 借貸年利率。此外，Save 也擁有其他未經協議部署的無需許可池，例如其 JLP/SOL/USDC 池，該池的年利率目前為 8.5%，適合願意參與較高風險流動性策略的用戶。
PYUSD
- Kamino：PYUSD 是 Solana 生態系統中的新進者，然而，由於 Kamino 積極的收益策略，它迅速獲得了發展動力。雖然初始收益率高達 30%，但隨後收益率已穩定在約 7%。Kamino 也將 PYUSD 納入 JLP（木星流動性提供者）池中，收益率約為 8.5%，高於其主金庫的收益率。
- Drift：Drift 借貸金庫提供約 10% 的 PYUSD 年利率，使該平台成為 PYUSD 的一個有吸引力選擇。此外，在其保險基金中，Drift 提供約 18.5% 的年利率，但請注意，這會帶來更高的風險。
- Save：Save 的 PYUSD 主池收益率目前約為 12%，並且最近似乎有所上升。如果這一趨勢持續下去，對於希望在不承擔額外風險的情況下使用 PYUSD 的用戶來說，Save 可能是最佳平台。
2. 流動性質押代幣（LST）的收益潛力
流動性質押代幣（LST）是 Solana 質押經濟的重要組成部分，允許用戶在質押 SOL 的同時保留流動性，以便在更廣泛的 DeFi 生態系統中使用。Solana 上市值最大的三個 LST 分別是 Jito 的 JitoSOL、Marinade Finance 的 mSOL 以及 Jupiter 交易所與 Sanctum 合作提供的 JupSOL，它們分別提供約 7.5%、8.12% 和 8% 的質押獎勳基礎收益率。此外，還有通過 DeFi（尤其是在 Kamino 上）放大這些回報的額外機會。
JitoSOL
- 主金庫收益：Kamino 為 JitoSOL 提供的主要保險庫收益率為 0.04%，為基本質押獎勳增加了被動收入。這一選項適合尋求穩定、低維護回報的用戶。
- 杠桿收益：Kamino 提供的杠桿收益選項可將收益率提高至最高 10.5%。該策略利用杠桿來放大收益，但如果這些衍生資產脫鉤，相比僅持有 LST 的風險會增加。
mSOL
- 主金庫收益：Kamino 的 mSOL 主金庫提供 0.11% 的收益，略微增強了基本質押獎勳。此金庫非常適合長期持有 mSOL 並獲得額外收益的用戶。
- 杠桿收益：對於那些不畏風險並希望提高回報的用戶，Kamino 的杠桿質押策略可將收益率推高至約 14.5%。
JupSOL
- 主金庫收益：JupSOL 在 Kamino 的主要金庫收益率為 0.02%，提供少量額外回報。雖然收益率較低，但對於希望穩定收入的 JupSOL 持有者而言，這提供了穩定的被動收入來源。
- 杠桿收益：Kamino 的杠桿 JupSOL 池收益率最高，約為 14.7%。通過在 DeFi 中利用質押的 JupSOL，用戶可以獲得可觀的回報，這種策略適合那些希望在承擔更高風險的同時最大化質押收益的人。
總結
總而言之，Solana 上的穩定幣和 LST 提供了各種收益耕作機會，使得用戶可以根據自己的風險承受能力來選擇最成熟或最穩定的資產。PYUSD 在穩定幣中目前提供最高的收益機會，尤其是在 Drift 等平台上，APY 高達約 18%。在流動性質押方面，JupSOL 和 mSOL 擁有最高的杠桿收益率，約為 15%。無論您選擇風險較低的穩定幣金庫還是風險較高的 LST 耕作策略，都有很多機會將您的資產投入到 Solana 的 DeFi 生態系統中，發掘潛在的收益機會。
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