比特幣交易員預計，如果美聯儲降息 0.50%，比特幣（BTC）將有可能上漲。然而，為了對衝這些看漲頭寸，對於交易策略的選擇也至關重要。以下是如何操作的方法。
比特幣近期表現及市場預期
自8月3日以來，比特幣多次未能穩定於62,000美元以上，過去30天內下跌了11%。更值得注意的是，比特幣已與標準普爾500指數脫鉤，後者同期上漲了1%，僅低於歷史高點1%。
目前，比特幣價格（以美元計）與標準普爾500期貨的12小時圖顯示了這一趨勢。
降息可能對比特幣市場的影響
投資者預計，如果美聯儲（Fed）降息0.50%，包括比特幣在內的風險市場可能會出現顯著上漲。專業交易員正在利用比特幣期權策略，在限制風險的同時實現收益最大化。
儘管市場已經將利率下調0.50%的預期計入，且看漲催化劑存在，但9月18日的市場反應仍然難以預測。價格走勢顯示，風險市場的積極宏觀經濟趨勢已被加密貨幣領域日益增長的擔憂所掩蓋。一些人認為，民主黨候選人卡馬拉·哈里斯（Kamala Harris）對該行業支持不足，導致比特幣表現低迷。
雙子星交易所聯合創始人泰勒·文克萊沃斯（Tyler Winklevoss）指出，“Operation Choke Point 2.0 仍在全麵展開，”他批評哈里斯的加密貨幣“重置”計劃為騙局。文克萊沃斯強調了美聯儲最近對加密貨幣友好型機構客戶銀行（Customers Bank）採取的行動，此前費城聯邦儲備銀行（Philadelphia Federal Reserve Bank）聲稱該銀行未能履行反洗錢和風險管理實踐。
此外，美國證券交易委員會（SEC）在Kraken交易所的案件中獲得支持，8月3日北加州美國地方法院裁定Kraken可能因提供“投資合約”而承擔責任。儘管比特幣未受到直接影響，但投資者情緒已經減弱。
期權策略：風險逆轉為比特幣交易提供保護
芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，9月18日降息0.50%的可能性為25%，這使得風險偏好的市場可能會反彈。專業交易員不再承擔杠杆期貨頭寸的風險，而是轉向期權策略。
“風險逆轉”策略是一種複雜的期權交易方法，用於對衝意外價格波動的損失。本質上，投資者通過持有看漲期權來獲利，同時通過賣出看跌期權來支付。這種設置消除了資產橫盤交易的風險，並限制了下行風險。
以下是針對9月20日期權的交易結構：比特幣當前交易價格為58,923美元。
首先，交易者需要以58,000美元的價格購買3.5 BTC的看跌期權，以防範下行風險。然後，交易者以60,000美元的價格出售3.4 BTC的看跌期權，以獲得高於此水平的淨收益。最後，交易者應以65,000美元的價格購買3.8 BTC的看漲期權，以獲得正價格敞口。
這種期權結構在60,000美元至65,000美元之間既不會盈利也不會虧損。投資者押注比特幣在9月20日8:00（UTC時間）的價格將高於此範圍，從而獲得無限利潤，並可能面臨最多0.12 BTC（價值7,000美元）的損失。
如果比特幣上漲至67,100美元（漲幅14%），該策略將帶來0.12 BTC的收益，這也是最大損失。此外，如果比特幣上漲20%至70,700美元，該策略將帶來0.30 BTC（價值21.2萬美元）的收益，上行空間遠遠超過有限的下行風險。雖然這種期權結構沒有初始成本，但交易所將要求0.12 BTC的保證金存款來彌補風險。
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