隨著區塊鏈技術的進步，自動做市商（Automated Market Maker，AMM）成為了去中心化交易所（DEX）中的一個重要組件。AMM 以其創新的定價機制和去中心化交易方式，改變了傳統金融市場中做市商的角色。本文將介紹 AMM 的基本概念、工作原理及其與傳統訂單簿模型的主要區別。
什麼是自動做市商（AMM）？
傳統做市商的職責是確保買家和賣家能夠以最佳價格交易資產，如股票、貨幣或大宗商品。做市商通常會在市場中提供流動性，通過以當前市場價格購買或出售資產來實現這一目標。AMM 則是基於智能合約的一種去中心化模型，它用數學算法來確定資產的價格，而不需要依賴傳統的做市商。
AMM 的工作原理
AMM 的核心在於其定價公式，這些公式根據流動性池中資產的相對供應量來自動調整資產的價格。舉例來說，假設有一個包含 DAI 和 ETH 的流動性池。當對 DAI 的需求突然增加，這會導致更多的 ETH 被存入池中以換取 DAI，從而使池中的資產比例失衡。為了回應這種需求變化，AMM 會自動調整 ETH 的價格，通常會降低 ETH 的價格，以便維持資產池的平衡。
AMM 通常會利用價格預言機來獲取來自中心化交易所的實時價格。這些預言機幫助 AMM 跟蹤市場趨勢，確保池中的價格反映真實的市場價格。如果 AMM 中的資產價格與中心化交易平台上的市場價格存在差異，就會出現套利機會，即利用價格差異進行交易以獲取利潤。
AMM 與訂單簿模型的主要區別
AMM 和傳統的訂單簿模型在交易和流動性提供方面存在明顯的差異：
- 流動性池：AMM 基於流動性池，通過算法自動設定價格。用戶只需在流動性池中存入資產，即可成為流動性提供者，池中的價格根據資產的供需關係自動調整。
- 訂單簿模型：訂單簿模型則依賴於買家和賣家的訂單。市場參與者可以在訂單簿上設置他們的交易價格，交易的完成依賴於買賣雙方的訂單匹配。這種模型通常適用於中心化交易所，並且有助於價格發現過程，即市場參與者通過競價來決定資產的價格。
為什麼 AMM 受歡迎？
AMM 的興起可以歸因於其以下優勢：
- 簡單性：用戶可以直接進行點對點交易，而不需要經過中介機構。這樣的設計使得交易過程更為簡便和高效。
- 低費用：AMM 通常收取較低的交易費用，相比之下，傳統做市商可能會收取較高的費用。
- 去中心化：AMM 是去中心化的，交易不依賴於中心化機構，這提高了交易的透明度和安全性。
- 自動化：AMM 通過算法自動調整價格，這減少了人為干預的需要，並且能夠在市場變動時迅速做出反應。
總結來說，自動做市商（AMM）為去中心化交易所帶來了更為高效和自動化的交易模式。它通過流動性池和算法定價的方式，為用戶提供了無需中介的交易體驗。隨著加密貨幣市場的發展，AMM 的應用將會越來越廣泛，為市場帶來更多創新和便利。
本內容來自加密新聞 投稿，不代表本網站觀點與立場。转载，请注明出处：https://news.kejixun.com/18168.html
